Торги по автоматическим выключателям

Торговый бордюр

Торговый бордюр (обычно известный как автоматический выключатель на Уолл-стрит) — это финансовый регуляторный инструмент, который действует для предотвращения возникновения краха на фондовом рынке и реализуется соответствующей организацией фондовой биржи. С момента их создания автоматические выключатели были модифицированы, чтобы предотвратить как спекулятивные цепи, так и драматические потери в течение небольшого периода времени. Когда размыкаются, автоматические выключатели либо прекращают торговлю на небольшое количество времени, либо закрывают торговлю на раннем этапе, чтобы позволить точной информации поступать среди производителей на рынке и чтобы институциональные трейдеры могли оценить свои позиции и принять решения.

Описание

На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) один тип торгового бордюра упоминается как "автоматический выключатель". Эти ограничения были введены начиная с января 1988 года (через несколько недель после "черного понедельника" в 1987 году), с тем чтобы снизить рыночную волатильность и массовую паническую распродажу, что дает торговцам время пересмотреть свои сделки. Регуляторная подача документов, которая делает автоматические выключатели обязательными на фондовых биржах Соединенных Штатов, это Правило 80B Комиссии по биржам. Именно там спецификации автоматических выключателей ослаблены, и различные ценовые ограничения превосходят для инвесторов.

Последняя обновленная поправка к правилу 80B вступила в силу 8 апреля 2013 года и имеет три тонны трешолдов, которые имеют различные протоколы для остановки торговли и закрытия рынков.

В начале каждого дня NYSE устанавливает три уровня автоматического выключателя на уровне 7% (уровень 1), 13% (уровень 2) и 20% (уровень 3). Эти пороговые значения представляют собой процентные падения в стоимости, которые индекс S & P 500 должен был бы потерпеть, чтобы произошел торговый . Базовые уровни цен, для которых будут применяться эти пороговые значения, рассчитываются ежедневно на основе значения закрытия предыдущего торгового дня S & P 500. В зависимости от падения точки, которое происходит, и времени дня, когда это происходит, различные действия происходят автоматически: понижение уровня 1 и уровня 2 приводит к 15-минутной торговой, если они не происходят после 3:25 п.м., когда не применяются остановки торговли. Снижение уровня 3 приводит к приостановке торгов до конца дня.

Автоматические выключатели также действуют на Чикагской бирже Mercantile (CME) и всех дочерних биржах, где те же самые пороговые значения, что NYSE, применяются к торговле фьючерсами на фондовые индексы. Тем не менее, существует специфический ценовой предел CME, который предотвращает повышение и снижение цены на 5% во время торговли после часов. Базовые цены, для которых применяются процентные пороговые значения, отличаются от средней цены в будущем в течение последних тридцати секунд торгов. Ценовые ограничения для индекса акций и валютных фьючерсов размещаются на веб-сайте CME в конце каждой торговой сессии.

Существует система автоматического выключателя для обеспечения безопасности, аналогичная системе для всего рынка, которая известна как "Limit Up — Limit Down Plan" (План ограничения ограничения). Эта система LARS — предыдущая система, которая предотвратила только драматические потери, но не спекулятивные нагрузки, за короткое время. Это правило действует для борьбы со специфической волатильностью в сфере безопасности в отличие от волатильности в масштабах всего рынка. Пороговые значения для торгового на индивидуальную ценную бумагу следующие. Каждое процентное изменение стоимости должно происходить в течение 5-минутного окна, чтобы была введена торговая :

• Изменение стоимости на 10% любой ценной бумаги, включенной в индекс S & P 500, индекс Jell1 1000 и ETF Investco PowerShares QQQ.
• 30% изменение стоимости любой ценной бумаги, цена которой равна или больше $1
• 50% изменение стоимости любой ценной бумаги, цена которой меньше $1

Цена закрытия предыдущего торгового дня используется для определения диапазона цен, в который попадает конкретная ценная бумага.

Фундамент

После краха фондового рынка 19 октября 1987 года президент Соединенных Штатов Рональд Рейган собрал Целевую группу по рынку мс, известную как Комиссия Брэди, для расследования причин краха. В докладе Комиссии Бради содержится четыре основных вывода, в одном из которых говорится, что любое регулирующее учреждение, которое будет выбрано для мониторинга рынков акций, должно нести ответственность за и внедрение систем ограничения цен, известных как автоматические выключатели. Первоначальная цель автоматических выключателей состояла не в том, чтобы предотвратить драматические, но справедливые колебания цен, а в том, чтобы дать время для достаточной связи между трейдерами и специалистами. В дни, предшествовавшие крушению, ценовые колебания были драматичными, но не похожими на кризис. Тем не менее, в черный понедельник крах был вызван отсутствием потока информации через рынки среди других дискрепансов, таких как отсутствие единых правил торговли маржой на разных рынках.

Экземпляры использования

27 октября 1997 года, в соответствии с действовавшими тогда правилами ограничения торгов, торги на Нью-Йоркской фондовой бирже были остановлены рано после снижения Dow Jones Industrial Average на 550 пунктов. Это был первый случай, когда американские фондовые рынки закрылись рано из-за торговых ограничений.

С тех пор автоматические выключатели превратились из системы Dow Jones Industrial Average points в систему процентного изменения, которая отслеживает S & P 500.

Тогда председатель SEC Артур Левин-младший считает, что это использование было ненужным, и что уровни рыночных цен выросли настолько, что были внедрены автоматические выключатели, что система на базе точек для снижения, которое не считалось кризисом. Некоторые, как Роберт Р. Бер, предлагали в последствии триа автоматического выключателя, чтобы точки были увеличены, и автоматически сбрасывались по формуле на ежегодной основе.

9 марта 2020 года Dow Jones упал на 7,79% (2 013 пункта) на фи коронавируса COVID-19 и падающих цен на нефть, а S & P 500 затормозил рынок на 15 минут сразу после открытия. Три дня спустя 12 марта и снова 16 марта ранние торги снова отключили автоматический выключатель уровня 1, когда рынки упали более чем на 7%. 18 марта брекер был снова зажат в час дня, через несколько часов после открытия торгов.

Торговые ограничения программы

NYSE формально реализовал ограничение на торговлю программами при определенных условиях. Торговля программой определяется NYSE как et от S & P 500, где есть не менее 15 или где стоимость et составляет не менее $1 млн. Такие марки, как правило, автоматизируются.

При активации бордюры программные программы, чтобы продавать на upti и покупать только на downti .

Торговые бордюры будут активированы, если NYSE Composite Index переместит 190 пунктов или Dow Jones Industrial Average переместится на 2% от своего предыдущего закрытия. Они оставались на месте до конца торгового дня или до тех пор, пока NYSE Composite Index не переместился в пределах 90 пунктов или Dow не переместился в пределах 1% от предыдущего закрытия.

Поскольку более 50% всех торговых марок на NYSE являются программными торговыми марками, это ограничение должно было ограничить волатильность, подрывая способность автоматизированных торговых марок снижать цены на акции посредством положительной обратной связи.

Этот бордюр был довольно распространённым явлением, и финансовые телевизионные сети, такие как CNBC, часто ссылались на него с термином "бордюры в".

7 ноября 2007 года NYSE подтвердил, что биржа скрасила это правило со 2 ноября 2007 года. Причиной правила была его неэффективность в его цели сдерживания волатильности рынка, поскольку он был введен в действие после краха фондового рынка 1987 года под тем f, что он может помочь предотвратить еще один катастрофический крах рынка.

Япония

В Японии торговля акциями будет прекращена в тех случаях, когда соблюдаются критерии для автоматического выключателя. Время торгов — 10 минут.

Китай

Механизм "автоматического выключателя" начал испытательный прогон 1 января 2016 года. Если индекс CSI 300 повысится или упадет на 5% до 14:45 (за 15 минут до обычного закрытия), торговля акциями будет в течение 15 минут. Если это произойдет после 14:45 или изменение Индекса достигнет 7% в любой момент, торги закроются сразу за день. С 8 января использование автоматического выключателя было приостановлено.

Филиппинцы

Филиппинская фондовая биржа (PSE) приняла механизм автоматического выключателя в сентябре 2008 года. В соответствии с механизмом торговля акциями может быть остановлена на 15 минут, если (PSE) упадет не менее чем на 10% на основе значения индекса закрытия предыдущего дня. Торговля может быть остановлена только один раз за сессию рынка, и минимальное снижение на 10% не должно происходить за 30 минут до полудня или закрытия торговли. Торги были остановлены только дважды; первый из них — 27 октября 2008 года во время мирового финансового кризиса, когда индекс PSE упал на 10,33%, а 12 марта 2020 года — в результате непоколебимости, вызванной коронавирусной пандемией.

Эффективность

Хотя цель автоматических выключателей состоит в том, чтобы остановить торговлю, чтобы трейдеры могли занять время, чтобы подумать и переварить новую информацию, есть много проверенных теорий, которые показывают, что объем торговли на самом деле увеличивается по мере того, как уровни цен приближаются к тройному выключателю, и торговля после того, как завершает прокладывает землю для еще более волатильных рыночных условий.

Магнитный эффект

Журнал финансовых рынков опубликовал работу, касающуюся использования автоматических выключателей и их влияния на рыночную активность. Исследователи разработали то, что известно как "эффект магнита". Эта теория утверждает, что чем ближе рыночные уровни придут к тройному выключателю, тем более преувеличенной станет ситуация, поскольку трейдеры будут увеличивать объем, разгружая акции из страха, что они окажутся на своих позициях, если рынки все-таки прекратят торговлю.

Считается, что существовал институциональный bias к автоматическим выключателям, так как все крупные банки, хедж фонды, и даже некоторые пенсионные фонды обозначили напольные трейдеры на полу NYSE, которые могут продолжать торговать, пока рынки закрыты для среднего инвестора. Этот аргумент становится менее актуальным с течением времени, поскольку использование напольных трейдеров сводится к нулю, и большая часть торговли осуществляется компьютерными algorithms.

Открытие цены

Открытие цены в связи с акциями — это процесс, в котором рыночная стоимость обеспечения определяется покупателями и продавцами путем согласования цены, достаточной для совершения сделки. Только на Нью-Йоркской фондовой бирже нередко за один день торгуется более $5 триллионов . Из-за большого количества транзакций, которые происходят каждый день, опытные трейдеры и компьютер, использующий algorithmic трейдинг, делают трейды, основанные на самых страшных вверх и вниз тики в цене, и подтексты изменения в заявке — спросите спрэд. Когда торговля останавливается на любое время, поток информации сокращается из-за отсутствия активности на рынке, что явно вызывает большие, чем обычно, спреды спроса, которые замедляют процесс обнаружения цен. Когда происходит остановка торговли акциями для того, чтобы быть объявленными пресс азами, рынок должен сделать очень быструю оценку того, как новая информация влияет на стоимость недостойного актива, приводя к ненормальному объему торговли и волатильности.

Автоматический Выключатель трехфазный АП 50Б-3МТ

Выключатели автоматические АП 50Б широкого применения предназначены для проведения тока в нормальном режиме и отключения тока при перегрузках и коротких замыканиях (обозначение МТ) или только при коротких замыканиях (обозначение М), а также для оперативных включений и отключений электрических цепей. Используется для защиты потребителей в составе аппаратуры распределения электроэнергии в жилых и общественных зданиях. Характерной особенностью является наличие на корпусе кнопок «включено-выключено» и повышенная степень защиты контактов. За счет оригинальной конструкции и отработанной технологии является самым дешевым автоматическим выключателем в своем классе. Основное назначение выключателей АП50Б – защита кабелей и проводов, а также электродвигателей. При правильно выполненной системе заземления выключатели предотвращают поражение человека электрическим током при косвенных прикосновениях. Выключатели в трехполюсном (коммутация цепей переменного тока) исполнениях. Соответствуют требованиям • ГОСТ 9098-78. Основные технические характеристики Основные характеристики АП 50Б-3МТ: Номинальное напряжение: переменного тока частоты 50-60 Гц — 500 В; постоянного тока — 220 В. Номин. ток выключателя (Iн) — 63 А. Кpaтнocть ycтaвки тoкa cpaбaтывaния к нoминaльнoмy тoкy выключaтeля, I/Iн — 3,5; 10,0. Изнococтoйкocть, циклoв ВО: oбщaя — 50000; кoммyтaциoннaя: пpи нaгpyзкe нoминaльным тoкoм (Uн = 380 B, cos j = 0,8): 1,6 — 10 А — 50000; 16 — 25 А — 25000; 40 — 63 А — 20000; пpи нaгpyзкe тoкoм cpaбaтывaния элeктpoмaгнитнoгo мaкcимaльнoгo pacцeпитeля тoкa 12 Iн (Uн = 380 B, cos j = 0,8) — 250; пpи нaгpyзкe тoкoм cpaбaтывaния тeплoвoгo pacцeпитeля 6 Iн = 380, cos j = 0,8) — 250.

Доброго времени суток!

Спасибо, что обратили внимание на мои лоты.

Просьба выходить на связь в течении не более суток после покупки лотов.

Все купленные лоты по возможности объединяю в одно отправление.

По умолчанию отправляю реквизиты для оплаты на мою карту Сбербанка России в течении суток. Если Вам предпочтителен другой вариант оплаты — сообщайте об этом заранее.

100% оплата лотов и доставки в течении трёх суток. Если оплаты или объяснений по поводу неуплаты в указанный срок не последовало, то оставляю за собой право выставить отрицательный отзыв.

Сумма доставки по умолчанию мною рассчитывается по тарифам почты России заказным отправлением (письмом, бандеролью). В лоте изначально указана доставка по Щелково. Если Вас не устраивает этот вариант отправления, то необходимо заранее об этом сообщить мне. Доставка до Москвы обговаривается отдельно.

Гарантирую качественную упаковку. За работу почты ответственности не несу.

Отправку осуществляю в течении двух-трёх рабочих дней почтового отделения (воскресенье, понедельник — выходные).

Отзывы Покупателям с рейтингом более 100 оставляю в основном после оплаты покупателем 100% стоимости доставки и лотов.

Четыре больших риска алгоритмического высокочастотного трейдинга

Алгоритмическая торговля (или «альтернативная» торговля) относится к использованию компьютерных алгоритмов (в основном, набора правил или инструкций для выполнения компьютером определенной задачи) для торговли большими блоками акций или другими финансовыми активами при минимизации влияния таких рынков на рынок. торгует. Алгоритмическая торговля включает в себя размещение сделок на основе определенных критериев и разделение этих сделок на более мелкие лоты, чтобы на цену акции или актива не оказывалось значительного влияния.

Преимущества алгоритмической торговли очевидны: она обеспечивает «наилучшее исполнение» сделок, поскольку сводит к минимуму человеческий фактор, и ее можно использовать для торговли на множестве рынков и активов гораздо более эффективно, чем может рассчитывать трейдер из плоти и кости. (Подробнее читайте: Основы алгоритмического трейдинга: концепции и примеры).

Что такое алгоритмическая высокочастотная торговля?

Высокочастотная торговля (HFT) выводит алгоритмическую торговлю на совершенно другой уровень — думайте об этом, как о торговле на стероидах. Как следует из этого термина, высокочастотная торговля предполагает размещение тысяч заказов на ослепительно высоких скоростях. Цель состоит в том, чтобы получать крошечную прибыль по каждой сделке, часто за счет использования расхождений в цене для одной и той же акции или актива на разных рынках. HFT диаметрально противоположен традиционным долгосрочным инвестициям типа «купи-и-держи», поскольку арбитражная и маркетинговая деятельность, являющаяся «хлебом-сливочным делом» HFT, как правило, происходит в течение очень небольшого временного интервала, прежде чем исчезнут несоответствия или несоответствия цен.

Алгоритмическая торговля и HFT стали неотъемлемой частью финансовых рынков из-за сближения нескольких факторов. К ним относятся растущая роль технологий на современных рынках, растущая сложность финансовых инструментов и продуктов, а также постоянное стремление к повышению эффективности при совершении сделок и снижении операционных издержек. Хотя алгоритмическая торговля и HFT, возможно, улучшили рыночную ликвидность и согласованность цен на активы, их растущее использование также породило определенные риски, которые нельзя игнорировать, как обсуждается ниже.

Самый большой риск: усиление системного риска

Одним из самых больших рисков алгоритмического HFT является тот, который он представляет для финансовой системы. В отчете Технического комитета Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO) за июль 2011 года отмечалось, что из-за сильной взаимосвязи между финансовыми рынками, такими как в США, алгоритмы, работающие на разных рынках, могут быстро передавать шоки с одного рынка на другой. , таким образом усиливая системный риск. В отчете указывалось на внезапную аварию в мае 2010 года в качестве яркого примера этого риска.

Флэш Краш относится к 5% -6% падению и восстановлению основных американских фондовых индексов в течение нескольких минут во второй половине дня 6 мая 2010 года. Индекс Доу-Джонса упал почти на 1000 пунктов в течение дня, что при этом время было самым большим падением в истории. Как отмечается в отчете IOSCO, многие акции и биржевые фонды (ETF) потеряли свою популярность в тот день, упав на 5-15%, прежде чем восстановили большую часть своих потерь. Более 20 000 сделок с 300 ценными бумагами были совершены по ценам, которые на 60% отличались от их значений, всего несколькими моментами ранее, причем некоторые сделки были совершены по абсурдным ценам, от копейки или до 100 000 долларов США. Это необычно неустойчивое торговое действие вызвало недовольство инвесторов, особенно потому, что оно произошло чуть более чем через год после того, как рынки восстановились после своего наибольшего падения за последние шесть десятилетий.

Способствовал ли "спуфинг" внезапному краху?

Чем вызвано это странное поведение? В совместном отчете, опубликованном в сентябре 2010 года, SEC и Комиссия по торговле товарными фьючерсами возложили вину на единую торговлю по программе стоимостью 4,1 миллиарда долларов трейдером из канзасской компании взаимных фондов. Но в апреле 2015 года власти США обвинили лондонского дневного трейдера Навиндера Сингха Сарао в манипулировании рынком, которое способствовало краху. Обвинения привели к аресту Сарао и возможной экстрадиции в США.

Сарао якобы использовал тактику, называемую «подделка», которая заключается в размещении больших объемов поддельных заказов в активе или производном (Сарао использовал контракт E-mini S & P 500 в день Flash Crash), которые аннулируются до их заполнения. Когда такие масштабные фиктивные ордера появляются в книге заявок, они создают у других трейдеров впечатление, что интерес к покупке или продаже выше, чем на самом деле, что может повлиять на их собственные торговые решения.

Например, спуфер может предложить продать большое количество акций ABC по цене, которая немного отличается от текущей цены. Когда другие продавцы присоединяются к действию, и цена снижается, спуфер быстро отменяет свои ордера на продажу в ABC и вместо этого покупает акции. Затем спуфер выставляет большое количество ордеров на покупку, чтобы поднять цену ABC. И после того, как это произойдет, спуфер продает свои активы ABC, получая приличную прибыль, и отменяет ложные ордера на покупку. Промыть и повторить.

Многие наблюдатели рынка скептически относятся к утверждению о том, что однажды трейдер в одиночку мог вызвать крах, который в течение нескольких минут уничтожил почти триллион долларов рыночной стоимости акций в США. Но то, вызвало ли действие Сарао Flash Crash, тема для другого дня. Между тем, есть несколько веских причин, по которым алгоритмический HFT увеличивает системные риски.

Почему алгоритмический HFT усиливает системный риск?

Алгоритмический HFT усиливает системный риск по ряду причин.

• Усиление волатильностиВо-первых, поскольку на современных рынках наблюдается большая активность алгоритмического HFT, попытка обойти конкурентов является неотъемлемой чертой большинства алгоритмов. Алгоритмы могут мгновенно реагировать на рыночные условия. В результате на шумных рынках алгоритмы могут значительно расширить свои спрэды между запросами и предложениями (чтобы избежать принуждения открывать торговые позиции) или временно прекратить торговать, что уменьшает ликвидность и усиливает волатильность.
• Пульсация: Учитывая растущую степень интеграции между рынками и классами активов в мировой экономике, распад на главном рынке или классе активов часто отражается в цепной реакции на других рынках и классах активов. Например, крах рынка жилья в США вызвал глобальную рецессию и долговой кризис, поскольку значительные запасы субстандартных бумаг США принадлежали не только банкам США, но и европейским и другим финансовым институтам. Другим примером таких волновых эффектов является пагубное влияние обвала фондового рынка Китая, а также обвала цен на сырую нефть на мировые акции с августа 2015 года по январь 2016 года.
• неопределенность: Алгоритмический HFT вносит заметный вклад в преувеличенную волатильность рынка, которая может разжечь неопределенность инвесторов в краткосрочной перспективе и повлиять на доверие потребителей в долгосрочной перспективе. Когда рынок внезапно падает, инвесторы задаются вопросом о причинах такого драматического движения. Во время новостного вакуума, который часто существует в такие времена, крупные трейдеры (включая HFT-фирмы) будут сокращать свои торговые позиции, чтобы снизить риск, оказывая еще большее давление на рынки.По мере того как рынки движутся ниже, активируется больше стоп-лоссов, и этот цикл отрицательной обратной связи создает нисходящую спираль. Если медвежий рынок развивается из-за такой активности, доверие потребителей подрывается эрозией состояния фондового рынка и рецессионными сигналами, исходящими от обвала крупного рынка.

Другие риски алгоритмического HFT

• Ошибочные алгоритмы: Ослепительная скорость, с которой происходит большая часть алгоритмической HFT-торговли, означает, что один ошибочный или ошибочный алгоритм может привести к миллионным потерям за очень короткий период. Печально известным примером ущерба, который может нанести ошибочный алгоритм, является Knight Capital, маркет-мейкер, который потерял 440 миллионов долларов за 45-минутный период 1 августа 2012 года. Новый торговый алгоритм в Knight позволил миллионам ошибочных сделок совершить около 150 акций, покупая их по более высокой цене «аск» и мгновенно продавая их по более низкой цене «бид». (Обратите внимание, что маркет-мейкеры покупают акции у инвесторов по цене предложения и продают им по цене предложения, а спред — это их торговая прибыль. Для получения дополнительной информации читайте: Основы распространения бид-аск). К сожалению, сверхэффективность алгоритмического HFT — когда алгоритмы постоянно следят за рынком на предмет такого расхождения в ценах, — означала, что конкурирующие трейдеры напали и воспользовались дилеммой Найта, в то время как сотрудники Knight отчаянно пытались изолировать источник проблемы. К тому времени, когда они сделали это, Найт был близок к банкротству, что привело к его возможному приобретению компанией Getco LLC.
• Огромные потери инвестора: Колебания волатильности, усугубляемые алгоритмическим HFT, могут обременять инвесторов огромными потерями. Многие инвесторы регулярно размещают стоп-лосс в своих акциях на уровнях, которые находятся на 5% от текущих торговых цен. Если рынки упадут без видимой причины (или даже по очень веской причине), эти стоп-лоссы сработают. Чтобы добавить оскорбление травме, если акции впоследствии восстановятся в короткие сроки, инвесторы без необходимости понесли бы торговые потери и потеряли свои активы. В то время как некоторые сделки были отменены или отменены во время необычных скачков рыночной волатильности, таких как Flash Crash и рыцарь Рыцаря, большинство сделок не было. Например, большинство из почти двух миллиардов акций, которые торговались во время Flash Crash, были по ценам в пределах 10% от их закрытия в 14:40 (время, когда Flash Crash начался 6 мая 2010 года), и эти сделки остались в силе. Только около 20 000 сделок, в которых участвовало 5,5 млн. Акций, которые были совершены по ценам, превышающим 60% от их цены в 14:40, были впоследствии отменены. Таким образом, инвестор с портфелем акций в размере 500 000 долларов США, который имел 5% стоп-лоссов на своих позициях во время Flash Crash, скорее всего, потерял бы 25 000 долларов. 1 августа 2012 года NYSE отменило торги шестью акциями, которые произошли, когда алгоритм Найта был запущен, потому что они были исполнены по ценам на 30% выше или ниже цены открытия этого дня. Правило NYSE «Явно ошибочное исполнение» устанавливает числовые ориентиры для рассмотрения таких сделок. (Видеть: Опасности программной торговли).
• Потеря уверенности в целостности рынкаИнвесторы торгуют на финансовых рынках, потому что они полностью верят и уверены в своей честности. Однако повторяющиеся эпизоды необычной волатильности рынка, такие как Flash Crash, могут подорвать эту уверенность и привести к тому, что некоторые консервативные инвесторы вообще покинут рынки. В мае 2012 года на IPO Facebook было множество технологических проблем и отложенных подтверждений, а 22 августа 2013 года Nasdaq прекратил торговать на три часа из-за проблем с программным обеспечением. В апреле 2014 года около 20 000 ошибочных сделок пришлось отменить из-за неисправности компьютера на двух американских биржах опционов IntercontinentalExchange Group. Еще один крупный взрыв, такой как Flash Crash, может сильно поколебать уверенность инвесторов в целостности рынков.

Меры по борьбе с рисками HFT

С Flash Crash и Knight Trading «Knightmare», подчеркивающим риски алгоритмического HFT, биржи и регуляторы внедряют защитные меры. В 2014 году Nasdaq OMX Group представила «выключатель» для своих компаний-членов, который прервет торговлю, если будет нарушен установленный уровень подверженности риску. В то время как многие HFT-фирмы уже имеют переключатели «kill», которые могут при определенных обстоятельствах остановить всю торговую деятельность, переключатель Nasdaq обеспечивает дополнительный уровень безопасности для противодействия мошенническим алгоритмам.

Автоматические выключатели были введены после «Черного понедельника» в октябре 1987 года и используются для подавления паники на рынке при огромных распродажах. SEC утвердил пересмотренные правила в 2012 году, которые позволяют автоматическим выключателям срабатывать, если индекс S & P 500 упадет на 7% (от уровня закрытия предыдущего дня) до 15:25 EST, что остановит торговлю на рынке на 15 минут. Падение на 13% до 15:25 вызовет еще одну 15-минутную остановку на всем рынке, в то время как падение на 20% закроет фондовый рынок до конца дня.

В ноябре 2014 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами предложила правила для фирм, использующих алгоритмическую торговлю деривативами. Эти правила будут требовать таких фирм, чтобы иметь контроль риска до торговли, в то время как спорное положение будет требовать от них, чтобы сделать исходный код своих программ, доступных правительству, если требуется.

Суть

Алгоритмический HFT имеет ряд рисков, крупнейшим из которых является его потенциал для усиления системного риска. Его склонность к усилению волатильности рынка может распространиться на другие рынки и вызвать неуверенность инвесторов. Повторяющиеся приступы необычной волатильности рынка могут разрушить уверенность многих инвесторов в целостности рынка.

Соблюдайте противопожарную безопасность.

В целях предупреждения пожароопасных ситуаций в зимний пожароопасный период, администрация Западного внутригородского округа города Краснодара напоминает о важности безопасного порядка содержания индивидуальных домовладений, квартир в многоквартирном доме, общего домового имущества и мест общего пользования, а также о правильных действиях граждан при обнаружении пожара и эвакуации людей.

Пожары возникают стихийно, неожиданно. Причины пожаров разные, но условия для их возникновения одно: невыполнение правил пожарной безопасности.

Особенно опасны пожары в многоквартирных домах: пламя легко перебрасывается из одной квартиры в другую, люди задыхаются в дыму, получают тяжелые травмы, пытаясь спастись от огненной стихии.

Одной из наиболее распространенных причин пожаров в индивидуальных домовладениях является нарушение мер пожарной безопасности при эксплуатации печей и печного оборудования. Значительное количество возгораний происходят по причине перекала печей. Появление трещин в кирпичной кладке дымоходов также способствует возникновению пожаров. Поэтому необходимо проверять исправность дымоходов перед наступлением холодов, а также в течение отопительного сезона очищать их от сажи не реже 1 раз в 3 месяца. Чердачные и подвальные помещения жилых домов необходимо содержать в чистоте, не допускать хранения в них горючих жидкостей и сгораемых материалов.

Для предотвращения пожаров, также необходимо своевременно производить обслуживание и ремонт электропроводки, выключателей, розеток, систем автоматического и защитного отключения.

По российскому жилищному законодательству собственники и наниматели жилых помещений сами несут ответственность за соблюдение обязательных требований пожарной безопасности в своих квартирах и индивидуальных домовладениях. Поэтому каждый собственник должен ответственно подходить к надлежащему содержанию своего имущества.

Но если беда случилась, очень важно правильно себя повести. Заметив пожар или загорание, необходимо немедленно сообщить об этом по телефону «01» или 112 и вызвать пожарных и спасателей. Вызов на номер 112 возможен с мобильного телефона даже при отсутствии . Необходимо указать точный адрес объекта, место возникновения пожара, сообщить свою фамилию.